Hvorfor bruge dette værktøj?
En real estate equity waterfall definerer, hvordan pengestrømme og overskud fordeles mellem Limited Partners (LP'er) og General Partners (GP'er) eller sponsorer. I modsætning til simple lineære fordelinger, inciterer waterfalls GP'en til at opnå højere afkast ved at tilbyde en uforholdsmæssig stor andel af opsiden (the promote), når specifikke Internal Rate of Return (IRR) tærskler er nået.
Denne beregner modellerer en standard tre-trins europæisk waterfall-struktur. Det første niveau repræsenterer typisk et foretrukket afkast, hvor LP'er modtager 100% af udlodningerne, indtil de når deres mål (f.eks. en 8% IRR). Når denne tærskel er nået, fordeles efterfølgende pengestrømme baseret på niveau 2 og 3 strukturerne (f.eks. en 80/20 fordeling indtil 15% IRR, efterfulgt af en 50/50 fordeling derefter).
Præcis fremskrivning af disse udlodninger er afgørende for syndikatorer, der præsenterer handler for investorer, og for LP'er, der evaluerer interessernes sammenfald. Ved at indtaste den samlede udlodningsbare kontantbeholdning og kapitalindskud, estimerer dette værktøj de samlede udlodninger og den endelige Equity Multiple for både LP og GP gennem projektets levetid.
Maksimering af effektivitet
Værktøjet Waterfall Equity Distribution (Promote) er designet til at spare dig tid og reducere fejl. I stedet for manuelle beregninger får du øjeblikkelige, nøjagtige resultater, der hjælper dig med at træffe bedre investeringsbeslutninger.