Γιατί να χρησιμοποιήσετε αυτό το Εργαλείο;
Σε αντίθεση με τα στεγαστικά δάνεια, τα δάνεια εμπορικών ακινήτων (όπως CMBS ή δάνεια οργανισμών) συχνά συνοδεύονται από τεράστιες ποινές προπληρωμής που έχουν σχεδιαστεί για να εγγυηθούν την αναμενόμενη απόδοση του δανειστή. Οι δύο πιο κοινές δομές είναι το Yield Maintenance και το Defeasance. Και οι δύο απαιτούν από τον δανειολήπτη να πληρώσει μια ποινή ίση με την παρούσα αξία των υπολειπόμενων πληρωμών τόκων, προεξοφλημένη με το τρέχον αντίστοιχο επιτόκιο του Δημοσίου.
Αυτός ο υπολογιστής εκτιμά την ποινή Yield Maintenance αξιολογώντας το spread μεταξύ του αρχικού επιτοκίου του δανείου σας και του τρέχοντος επιτοκίου του Δημοσίου της αγοράς. Όταν τα επιτόκια του Δημοσίου πέφτουν, η απόδοση αντικατάστασης του δανειστή μειώνεται, πράγμα που σημαίνει ότι η ποινή προπληρωμής σας εκτοξεύεται. Αντίθετα, σε ένα περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, η ποινή μπορεί να πέσει σε ένα τυπικό ελάχιστο όριο 1%.
Οι ιδιοκτήτες ακινήτων χρησιμοποιούν αυτό το εργαλείο για να προσδιορίσουν το Σημείο Break-Even της Αναχρηματοδότησης. Συγκρίνοντας την τεράστια προκαταβολική ποινή με τις μηνιαίες εξοικονομήσεις ταμειακών ροών που δημιουργούνται από την αναχρηματοδότηση με χαμηλότερο επιτόκιο, μπορείτε να αποφασίσετε μαθηματικά αν έχει νόημα να σπάσετε το δάνειο σήμερα ή να περιμένετε να λήξει η περίοδος κλειδώματος.
Μεγιστοποίηση Αποδοτικότητας
Το εργαλείο Υπολογιστής Yield Maintenance / Defeasance έχει σχεδιαστεί για να σας εξοικονομήσει χρόνο και να μειώσει τα λάθη. Αντί για χειροκίνητους υπολογισμούς, λάβετε άμεσα, ακριβή αποτελέσματα που σας βοηθούν να λαμβάνετε καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις.