¿Por Qué Usar Esta Herramienta?
A diferencia de las hipotecas residenciales, los préstamos inmobiliarios comerciales (como CMBS o deuda de agencia) a menudo vienen con penalizaciones masivas por pago anticipado diseñadas para garantizar el rendimiento esperado del prestamista. Las dos estructuras más comunes son el Mantenimiento de Rendimiento (Yield Maintenance) y el Defeasance. Ambas requieren que el prestatario pague una penalización igual al valor presente de los pagos de intereses restantes, descontados a la tasa del Tesoro correspondiente actual.
Esta calculadora estima la penalización por Mantenimiento de Rendimiento evaluando el diferencial entre tu tasa de nota original y la tasa actual del Tesoro del mercado. Cuando las tasas del Tesoro caen, el rendimiento de reemplazo del prestamista disminuye, lo que significa que tu penalización por pago anticipado se dispara. Por el contrario, en un entorno de altas tasas de interés, la penalización puede caer a un mínimo estándar del 1%.
Los propietarios utilizan esta herramienta para determinar su Punto de Equilibrio de Refinanciación. Al comparar la penalización inicial masiva frente al ahorro de flujo de efectivo mensual generado por la refinanciación a una tasa más baja, puedes decidir matemáticamente si tiene sentido romper el préstamo hoy o esperar a que pase el período de bloqueo.
Maximizando la Eficiencia
La herramienta Punto de Equilibrio de Mantenimiento de Rendimiento / Defeasance está diseñada para ahorrarte tiempo y reducir errores. En lugar de cálculos manuales, obtén resultados instantáneos y precisos que te ayudarán a tomar mejores decisiones de inversión.