ウォーターフォールエクイティ分配（プロモート）

このツールを使う理由

不動産エクイティウォーターフォールは、キャッシュフローと利益がリミテッドパートナー（LP）とゼネラルパートナー（GP）またはスポンサーの間でどのように分配されるかを定義します。単純な直線的な分割とは異なり、ウォーターフォールは、特定の内部収益率（IRR）ハードルが満たされた後にアップサイド（プロモート）の不均衡なシェアを提供することにより、GPに高い収益を達成するように奨励します。

この計算機は、標準的な3ティアのヨーロピアンウォーターフォール構造をモデル化します。最初のティアは通常、LPが目標（例：8％のIRR）に達するまで分配の100％を受け取る優先リターンを表します。このハードルがクリアされると、後続のキャッシュフローはティア2およびティア3の構造（例：15％のIRRに達するまで80/20の分割、その後50/50の分割）に基づいて分割されます。

これらの分配を正確に予測することは、投資家にディールをピッチするシンジケーターや、利害関係の整合性を評価するLPにとって非常に重要です。総分配可能キャッシュと資本拠出額を入力することで、このツールはプロジェクトのライフサイクル全体にわたるLPとGPの両方の総分配額と最終的なエクイティマルチプルを近似します。