폭포식 지분 분배 (프로모트)

이 도구를 사용하는 이유는 무엇인가요?

부동산 지분 폭포는 현금 흐름과 수익이 유한 파트너(LP)와 일반 파트너(GP) 또는 스폰서 간에 어떻게 분배되는지를 정의합니다. 단순한 직선 분배와 달리, 폭포식 분배는 특정 내부 수익률(IRR) 허들에 도달하면 업사이드(프로모트)의 불균형적인 몫을 제공함으로써 GP가 더 높은 수익을 달성하도록 장려합니다.

이 계산기는 표준 3단계 유럽식 폭포 구조를 모델링합니다. 첫 번째 단계는 일반적으로 LP가 목표(예: 8% IRR)에 도달할 때까지 배분의 100%를 받는 우선 수익률을 나타냅니다. 이 허들을 통과하면 후속 현금 흐름은 2단계 및 3단계 구조(예: 15% IRR까지 80/20 분배, 그 후 50/50 분배)에 따라 분배됩니다.

이러한 분배를 정확하게 예측하는 것은 거래를 투자자에게 홍보하는 신디케이터와 이해관계의 일치를 평가하는 LP에게 매우 중요합니다. 총 분배 가능 현금과 자본 기여를 입력하면 이 도구는 프로젝트 수명 동안 LP와 GP 모두에 대한 총 분배액과 최종 지분 배수를 근사합니다.