Зачем использовать этот инструмент?
В отличие от ипотечных кредитов для физических лиц, коммерческие кредиты на недвижимость (например, CMBS или агентские кредиты) часто имеют огромные штрафы за досрочное погашение, предназначенные для гарантии ожидаемой доходности кредитора. Две наиболее распространенные структуры — это сопровождение доходности (Yield Maintenance) и компенсация убытков (Defeasance). Обе требуют от заемщика уплаты штрафа, равного приведенной стоимости оставшихся процентных платежей, дисконтированных по текущей соответствующей ставке казначейских облигаций.
Этот калькулятор оценивает штраф за сопровождение доходности, анализируя разницу между вашей первоначальной процентной ставкой и текущей рыночной ставкой казначейских облигаций. Когда ставки казначейских облигаций падают, доходность замещения кредитора снижается, что означает резкое увеличение штрафа за досрочное погашение. И наоборот, в условиях высоких процентных ставок штраф может снизиться до стандартного минимального порога в 1%.
Владельцы недвижимости используют этот инструмент для определения своей точки безубыточности рефинансирования. Сравнивая огромный первоначальный штраф с ежемесячной экономией денежных потоков, полученной от рефинансирования по более низкой ставке, вы можете математически решить, имеет ли смысл расторгнуть кредит сегодня или дождаться окончания периода блокировки.
Максимизация эффективности
Инструмент Сопровождение доходности / Компенсация убытков: точка безубыточности разработан, чтобы сэкономить ваше время и уменьшить количество ошибок. Вместо ручных расчетов вы получаете мгновенные и точные результаты, которые помогают принимать лучшие инвестиционные решения.