لماذا تستخدم هذه الأداة؟
على عكس الرهون العقارية السكنية، غالباً ما تأتي القروض العقارية التجارية (مثل CMBS أو ديون الوكالات) مع عقوبات دفع مسبق ضخمة مصممة لضمان العائد المتوقع للمقرض. الهيكلان الأكثر شيوعاً هما صيانة العائد والإلغاء. كلاهما يتطلب من المقترض دفع عقوبة تساوي القيمة الحالية لمدفوعات الفائدة المتبقية، مخصومة بسعر الخزانة المقابل الحالي.
تقدر هذه الحاسبة عقوبة صيانة العائد من خلال تقييم الفرق بين سعر الفائدة الأصلي الخاص بك وسعر الخزانة في السوق الحالي. عندما تنخفض أسعار الخزانة، ينخفض عائد استبدال المقرض، مما يعني أن عقوبة الدفع المسبق الخاصة بك ترتفع بشكل كبير. على العكس من ذلك، في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة، قد تنخفض العقوبة إلى حد أدنى قياسي قدره 1%.
يستخدم مالكو العقارات هذه الأداة لتحديد نقطة التعادل لإعادة التمويل. من خلال مقارنة العقوبة الأولية الضخمة مقابل وفورات التدفق النقدي الشهري الناتجة عن إعادة التمويل بسعر أقل، يمكنك تحديد رياضياً ما إذا كان من المنطقي كسر القرض اليوم أو انتظار فترة القفل.
تعظيم الكفاءة
تم تصميم أداة نقطة التعادل لصيانة العائد / الإلغاء (Defeasance) لتوفير وقتك وتقليل الأخطاء. بدلاً من الحسابات اليدوية، احصل على نتائج فورية ودقيقة تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل.