Miksi käyttää tätä työkalua?
Toisin kuin asuntolainat, liikekiinteistölainat (kuten CMBS tai agenssilainat) sisältävät usein massiivisia ennenaikaisen takaisinmaksun sakkoja, joiden tarkoituksena on taata lainanantajan odotettu tuotto. Kaksi yleisintä rakennetta ovat Yield Maintenance ja Defeasance. Molemmat vaativat lainanottajaa maksamaan sakon, joka vastaa jäljellä olevien korkomaksujen nykyarvoa, diskontattuna vastaavalla nykyisellä valtionlainan korolla.
Tämä laskuri arvioi Yield Maintenance -sakkoa arvioimalla alkuperäisen lainakoron ja nykyisen markkinoiden valtionlainan koron välistä eroa. Kun valtionlainojen korot laskevat, lainanantajan korvaava tuotto laskee, mikä tarkoittaa, että ennenaikaisen takaisinmaksun sakko nousee pilviin. Päinvastoin, korkean koron ympäristössä sakko voi laskea 1 % minimitasolle.
Kiinteistönomistajat käyttävät tätä työkalua määrittääkseen jälleenrahoituksen nollapisteen. Vertaamalla massiivista etukäteissakkoa kuukausittaisiin kassavirtasäästöihin, jotka syntyvät jälleenrahoituksella alemmalla korolla, voit matemaattisesti päättää, onko järkevää maksaa laina pois nyt vai odottaa lukitusjakson päättymistä.
Tehokkuuden maksimointi
The Yield Maintenance / Defeasance -kustannusten nollapiste -työkalu on suunniteltu säästämään aikaasi ja vähentämään virheitä. Manuaalisten laskelmien sijaan saat välittömiä, tarkkoja tuloksia, jotka auttavat sinua tekemään parempia sijoituspäätöksiä.