Pourquoi utiliser cet outil ?
Une cascade de capitaux immobiliers définit la manière dont les flux de trésorerie et les profits sont distribués entre les Limited Partners (LP) et les General Partners (GP) ou promoteurs. Contrairement aux répartitions linéaires simples, les cascades incitent le GP à atteindre des rendements plus élevés en offrant une part disproportionnée du surplus (le promote) une fois que des seuils spécifiques de Taux de Rendement Interne (TRI) sont atteints.
Ce calculateur modélise une structure de cascade européenne standard à trois niveaux. Le premier niveau représente généralement un rendement préférentiel où les LP reçoivent 100 % des distributions jusqu'à ce qu'ils atteignent leur cible (par exemple, un TRI de 8 %). Une fois ce seuil franchi, les flux de trésorerie ultérieurs sont répartis selon les structures de niveau 2 et 3 (par exemple, une répartition 80/20 jusqu'à un TRI de 15 %, suivie d'une répartition 50/50 par la suite).
Prévoir avec précision ces distributions est essentiel pour les syndicats présentant des transactions aux investisseurs et pour les LP évaluant l'alignement des intérêts. En saisissant le total des liquidités distribuables et les apports en capital, cet outil estime les distributions totales et le multiple de capitaux final pour le LP et le GP sur toute la durée du projet.
Maximiser l'efficacité
L'outil Distribution de capitaux en cascade (Promote) est conçu pour vous faire gagner du temps et réduire les erreurs. Au lieu de calculs manuels, obtenez des résultats instantanés et précis qui vous aident à prendre de meilleures décisions d'investissement.