Pourquoi utiliser cet outil ?
Une cascade de capitaux propres immobiliers définit comment les flux de trésorerie et les bénéfices sont distribués entre les partenaires limités (LP) et les partenaires généraux (GP) ou sponsors. Contrairement aux répartitions simples en ligne droite, les cascades incitent le GP à obtenir des rendements plus élevés en offrant une part disproportionnée de l'upside (le promote) une fois que des seuils de taux de rendement interne (IRR) spécifiques sont atteints.
Cette calculatrice modélise une structure européenne standard de cascade à trois niveaux. Le premier niveau représente généralement un rendement préférentiel où les LP reçoivent 100 % des distributions jusqu'à ce qu'ils atteignent leur objectif (par exemple, un IRR de 8 %). Une fois ce seuil franchi, les flux de trésorerie ultérieurs sont répartis en fonction des structures de niveau 2 et de niveau 3 (par exemple, une répartition 80/20 jusqu'à un IRR de 15 %, suivie d'une répartition 50/50 par la suite).
La prévision précise de ces distributions est essentielle pour les syndicats qui présentent des transactions à des investisseurs et pour les LP qui évaluent l'alignement des intérêts. En saisissant le total des liquidités distribuables et les contributions en capital, cet outil estime les distributions totales et le multiple de capitaux propres final pour le LP et le GP sur la durée du projet.
Maximiser l'efficacité
L'outil Distribution capitaux propres cascade est conçu pour vous faire gagner du temps et réduire les erreurs. Au lieu de calculs manuels, obtenez des résultats instantanés et précis qui vous aident à prendre de meilleures décisions d'investissement.