Por que usar esta ferramenta?
Ao contrário das hipotecas residenciais, os empréstimos imobiliários comerciais (como dívidas CMBS ou de agência) geralmente vêm com multas de pré-pagamento massivas projetadas para garantir o rendimento esperado do credor. As duas estruturas mais comuns são Manutenção de Rendimento (Yield Maintenance) e Defeasance. Ambas exigem que o mutuário pague uma multa igual ao valor presente dos pagamentos de juros restantes, descontados à taxa atual correspondente do Tesouro.
Esta calculadora estima a multa de Manutenção de Rendimento avaliando o spread entre a taxa original da sua nota e a taxa atual do Tesouro de mercado. Quando as taxas do Tesouro caem, o rendimento de substituição do credor diminui, o que significa que sua multa de pré-pagamento dispara. Inversamente, em um ambiente de altas taxas de juros, a multa pode cair para um piso mínimo padrão de 1%.
Os proprietários de imóveis usam esta ferramenta para determinar seu Ponto de Equilíbrio de Refinanciamento. Ao comparar a multa inicial massiva com a economia mensal de fluxo de caixa gerada pelo refinanciamento a uma taxa mais baixa, você pode decidir matematicamente se faz sentido quebrar o empréstimo hoje ou esperar o período de "lockout".
Maximizando a Eficiência
A ferramenta Manutenção de Rendimento / Ponto de Equilíbrio de Defeasance foi projetada para economizar seu tempo e reduzir erros. Em vez de cálculos manuais, obtenha resultados instantâneos e precisos que o ajudam a tomar melhores decisões de investimento.