Prečo použiť tento nástroj?
Vodopád vlastného kapitálu v nehnuteľnostiach definuje, ako sa peňažné toky a zisky rozdeľujú medzi obmedzených partnerov (LP) a všeobecných partnerov (GP) alebo sponzorov. Na rozdiel od jednoduchých priamych podielov, vodopády motivujú GP k dosiahnutiu vyšších výnosov tým, že ponúkajú neprimeraný podiel na upside (promote) po splnení špecifických prahov vnútorného výnosového percenta (IRR).
Táto kalkulačka modeluje štandardnú trojúrovňovú európsku štruktúru vodopádu. Prvá úroveň zvyčajne predstavuje preferovaný výnos, kde LP dostávajú 100 % distribúcií, kým nedosiahnu svoj cieľ (napr. 8 % IRR). Po prekročení tohto prahu sa následné peňažné toky rozdelia na základe štruktúr úrovne 2 a úrovne 3 (napr. podiel 80/20 až do 15 % IRR, potom podiel 50/50).
Presné predpovedanie týchto distribúcií je kľúčové pre syndikátorov, ktorí prezentujú obchody investorom, a pre LP pri hodnotení zosúladenia záujmov. Zadaním celkového rozdeliteľného hotovostného toku a kapitálových príspevkov tento nástroj aproximuje celkové distribúcie a konečný násobok vlastného kapitálu pre LP aj GP počas životnosti projektu.
Maximalizácia efektivity
Nástroj Rozdelenie vlastného kapitálu vo vodopáde (Promote) je navrhnutý tak, aby vám ušetril čas a znížil počet chýb. Namiesto manuálnych výpočtov získate okamžité, presné výsledky, ktoré vám pomôžu robiť lepšie investičné rozhodnutia.