Prečo použiť tento nástroj?
Na rozdiel od hypoték pre fyzické osoby, komerčné úvery na nehnuteľnosti (ako CMBS alebo dlhy agentúr) často prichádzajú s masívnymi poplatkami za predčasné splatenie, ktoré majú zaručiť očakávaný výnos veriteľa. Dve najbežnejšie štruktúry sú Yield Maintenance a Defeasance. Obe vyžadujú, aby dlžník zaplatil pokutu rovnajúcu sa súčasnej hodnote zostávajúcich úrokových platieb, diskontovaných pri aktuálnej zodpovedajúcej sadzbe štátnych dlhopisov.
Táto kalkulačka odhaduje pokutu Yield Maintenance vyhodnotením spreadu medzi vašou pôvodnou sadzbou úveru a aktuálnou trhovou sadzbou štátnych dlhopisov. Keď sadzby štátnych dlhopisov klesnú, výnos z náhrady veriteľa klesá, čo znamená, že vaša pokuta za predčasné splatenie prudko stúpa. Naopak, v prostredí vysokých úrokových sadzieb sa pokuta môže znížiť na štandardné minimum 1 %.
Vlastníci nehnuteľností používajú tento nástroj na určenie svojho bodu zvratu pri refinancovaní. Porovnaním masívnej počiatočnej pokuty s mesačnými úsporami hotovostného toku generovanými refinancovaním pri nižšej sadzbe môžete matematicky rozhodnúť, či má zmysel ukončiť úver dnes alebo počkať do obdobia zákazu.
Maximalizácia efektivity
Nástroj Výpočet Yield Maintenance / Defeasance Break-Even je navrhnutý tak, aby vám ušetril čas a znížil počet chýb. Namiesto manuálnych výpočtov získate okamžité, presné výsledky, ktoré vám pomôžu robiť lepšie investičné rozhodnutia.