ทำไมต้องใช้เครื่องมือนี้?
ซึ่งแตกต่างจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (เช่น CMBS หรือหนี้สินของหน่วยงาน) มักมีค่าธรรมเนียมการชำระหนี้ก่อนกำหนดจำนวนมากที่ออกแบบมาเพื่อรับประกันผลตอบแทนที่คาดหวังของผู้ให้กู้ โครงสร้างที่พบบ่อยที่สุดสองแบบคือ Yield Maintenance และ Defeasance ทั้งสองแบบกำหนดให้ผู้กู้ต้องชำระค่าธรรมเนียมเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของการชำระดอกเบี้ยที่เหลือ โดยคิดลดตามอัตรา Treasury ที่สอดคล้องกันในปัจจุบัน
เครื่องคำนวณนี้จะประมาณค่าธรรมเนียม Yield Maintenance โดยการประเมินส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเดิมของคุณกับอัตรา Treasury ในตลาดปัจจุบัน เมื่ออัตรา Treasury ลดลง ผลตอบแทนของผู้ให้กู้ในการหาเงินทดแทนจะลดลง ซึ่งหมายความว่าค่าธรรมเนียมการชำระหนี้ก่อนกำหนดของคุณจะพุ่งสูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ค่าธรรมเนียมอาจลดลงเหลือขั้นต่ำมาตรฐาน 1%
เจ้าของทรัพย์สินใช้เครื่องมือนี้เพื่อกำหนดจุดคุ้มทุนในการรีไฟแนนซ์ (Refinance Break-Even Point) ด้วยการเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมจำนวนมากที่ต้องจ่ายล่วงหน้ากับการประหยัดกระแสเงินสดรายเดือนที่เกิดจากการรีไฟแนนซ์ในอัตราที่ต่ำกว่า คุณสามารถตัดสินใจได้ทางคณิตศาสตร์ว่าสมเหตุสมผลหรือไม่ที่จะยกเลิกสินเชื่อในวันนี้หรือรอจนกว่าจะหมดช่วงห้ามไถ่ถอน
เพิ่มประสิทธิภาพสูงสุด
เครื่องมือ การคำนวณจุดคุ้มทุน Yield Maintenance / Defeasance ถูกออกแบบมาเพื่อประหยัดเวลาและลดข้อผิดพลาดของคุณ แทนที่จะคำนวณด้วยตนเอง รับผลลัพธ์ที่แม่นยำทันที ซึ่งจะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น