Навіщо використовувати цей інструмент?
На відміну від житлових іпотечних кредитів, комерційні кредити на нерухомість (наприклад, CMBS або борги агентств) часто мають величезні штрафи за дострокове погашення, призначені для гарантування очікуваної прибутковості кредитора. Дві найпоширеніші структури — це Yield Maintenance та Defeasance. Обидві вимагають від позичальника сплати штрафу, що дорівнює теперішній вартості залишкових процентних платежів, дисконтованих за поточною відповідною ставкою казначейських облігацій.
Цей калькулятор оцінює штраф Yield Maintenance, оцінюючи спред між вашою початковою ставкою за векселем та поточною ринковою ставкою казначейських облігацій. Коли ставки казначейських облігацій падають, прибутковість кредитора знижується, що означає різке зростання штрафу за дострокове погашення. І навпаки, в умовах високих процентних ставок штраф може знизитися до стандартного мінімального порогу в 1%.
Власники нерухомості використовують цей інструмент для визначення своєї точки беззбитковості рефінансування. Порівнюючи величезний початковий штраф з щомісячною економією грошових потоків, що генерується рефінансуванням за нижчою ставкою, ви можете математично вирішити, чи має сенс розірвати договір сьогодні, чи дочекатися періоду блокування.
Максимізація ефективності
Інструмент Вихідне значення прибутковості / Розрахунок точки беззбитковості дефезансу розроблений, щоб заощадити ваш час та зменшити кількість помилок. Замість ручних розрахунків отримуйте миттєві, точні результати, які допоможуть вам приймати кращі інвестиційні рішення.