收益维护 / 抵消违约金盈亏平衡

为什么使用此工具？

与住宅抵押贷款不同，商业房地产贷款（如 CMBS 或机构债务）通常带有巨额的提前还款罚金，旨在保证贷方的预期收益。最常见的两种结构是收益维护和抵消。两者都要求借款人支付相当于剩余利息支付现值的罚金，按当前相应的国债利率进行折现。

此计算器通过评估您原始票据利率与当前市场国债利率之间的利差来估算收益维护罚金。当国债利率下降时，贷方的预期收益也会下降，这意味着您的提前还款罚金会飙升。反之，在高利率环境下，罚金可能会降至标准的 1% 最低限制。

物业业主使用此工具来确定他们的再融资盈亏平衡点。通过将巨额的预付罚金与通过以较低利率再融资产生的月度现金流节省进行比较，您可以计算出何时打破贷款是明智的，或者何时应该等待锁定期结束。